住房和城乡建设部周一与省、自治区、直辖市人民政府和新疆生产建设兵团签署了2010年住房安全目标责任书，要求确保2010年工作任务的完成。根据要求，2010年，全国共建设580万套经济适用房和棚户区改造住房，农村危房改造120万套，明显超过市场预期300万套。目标责任书的签署相当于地方政府的军事命令，按时实现的可能性大大增加。
       我们的计算表明，经济适用房建设的增加将有效对冲商品房投资下降的风险：谨慎假设经济适用房将有助于今年商品房竣工面积下降10%1.4亿~2.2新增竣工面积1亿平方米，推动总竣工面积增长13%~24%。
       经济适用房建设将带动今年对水泥和玻璃的需求分别增加2800万~4400万吨，575万~917万重箱。18.2亿~18.41亿吨。虽然今年新增产能规模较大，但考虑到淘汰同样大规模的落后产能，边际供应（新增）仍低于边际需求，水泥行业繁荣仍处于较高水平，盈利能力有望保持。
       目前，重点水泥上市公司估值较低，低于市场平均水平，充分反映了市场对水泥需求下降的悲观预期。经济适用房责任书的签署将有助于恢复市场对水泥需求的信心，并带来估值向上修复的机会。初步判断股价为25%~30上行空间%。
       水泥行业最具投资价值的地区仍然是新疆，随后将出台新疆区域振兴规划。大规模固定资产投资将推动水泥需求强劲，产业增长空间远大于其他地区；再加上新产能有限，新疆水泥价格未来将大幅上涨几乎成定局。
       此外，虽然经济适用房对玻璃行业影响不大，但引入建筑节能支持政策或多晶硅价格明显反弹将是推动股价上涨的强大催化剂。